Коштів і засвідчує

Цінні папери

Історія появи цінних паперів і розвиток фінансових відносин між людьми і країнами налічує приблизно 7 століть. Зародження їх відносять до XIV – XV століть.

Першим прообразом фондових операцій вважають обмін грошової одиниці однієї країни на грошову одиницю іншої в середовищі торговців, які працювали на ярмарках.

Купці, які бажали продавати свій товар не тільки у себе на батьківщині, але і по всьому світу, були змушені користуватися послугами міняйлів, обменивавших за певну винагороду одну валюту на іншу за визначеним курсом, регулюючи тим самим відповідність грошових одиниць один одному у всьому світі.

Поява векселів і боргових розписок стало наслідком розвитку міжнародної торгівлі, підвищення кількості швидких угод. Саме вексель вважається першою формою цінних паперів, які дали поштовх розвитку фондового ринку. Найбільшою популярністю користувалися такі операції з векселями в Німеччині, Великобританії і деяких інших країнах, де була широко розвинена торгівля товарами з Китаєм та Індією.

Товарні біржі були початковим місцем, де укладали угоди з векселями і іншими цінними паперами. Передумови для зародження фондової біржі з’явилися в місті Антверпен у Бельгії, де вперше в 1592 році пройшли торги цінними паперами.

Епоха географічних відкриттів стала черговою точкою відліку у створенні товариств торговців, власників промислових підприємств і суден, а також банкірів для збільшення заощаджень.

Право на частку в цьому капіталі або можливість отримання певної суми від доходу підприємства набували під час внесення паю, оформлявшегося у вигляді документа, який і отримав назву акція#8221;. А об’єднання людей, яким видавалися ці акції, почали називати акціонерною компанією або суспільством.

Першими акціонерними організаціями були Компані дез Енд оксиданталь#8221; з Франції і Ост-Індійські компанії, які представляли Голландію та Англію. Одночасно з акціями з’явилася й інша різновид цінного паперу облігації, яка сприяла нарощуванню інвестиційного капіталу.

Напрошується висновок, що цінні папери з’явилися завдяки розвитку промислових підприємств та міжнародної торгівлі.

Цінні папери. Визначення та характеристика

Цінний папір це документ, що засвідчує майнові права, передача або здійснення яких можливі тільки при пред’явленні. Всі посвідчуваної цінним папером права в сукупності переходять з передачею цінного паперу. Цінні папери, що мають обіг на фондовій біржі, поділяють на основні і похідні.

Основні, в свою чергу діляться на

* первинні (акції, облігації, державні казначейські зобов’язання, векселі, заставні)

* вторинні це цінні папери, які видаються на самі цінні папери (депозитарні розписки-варранти на цінні папери)

Похідні цінні папери або дерриватив це бездокументарна форма майнового права, яке засвідчує право їх власника на продаж або купівлю основних цінних паперів.

Основні характеристики цінних паперів

  • ліквідність
  • ринковий характер
  • обертаність
  • стандартність
  • серійність
  • прибутковість
  • участь у цивільному обороті
  • ризик

Види цінних паперів

1. Акцією є цінний папір, що засвідчує внесення грошових або інших коштів на розвиток підприємства або акціонерного товариства, дає право власнику цієї акції на отримання у вигляді дивідендів частини прибутку підприємства. Акції випускаються без встановленого терміну обігу.

Акції поділяються на

Фізичні особи можуть володіти лише іменними акціями. Іменний цінний папір можна передати іншому власнику через нотаріально оформлений акт передачі або через банк, брокерську контору, яка має ліцензію на операції з такими цінними паперами.

Акції поділяються на

  • акції підприємства, що розповсюджуються серед юридичних осіб (організацій, банків, кооперативів, товариств, асоціацій та інших), але не дають права на участь в управлінні виробництвом;
  • акції трудового колективу, поширюються серед працівників конкретного підприємства;
  • акції акціонерного товариства, які розповсюджуються серед акціонерів співвласників цього товариства.

У свою чергу акції акціонерного товариства поділяються на дві категорії:

  • прості або звичайні дають право на участь в управлінні товариством і беруть участь у розподілі чистого прибутку після виплат за привілейованими акціями та поповнення резервів;
  • привілейовані, наприклад, конвертована акція, золота акція#8221; та інші. Ці акції не дають права брати участь в управлінні товариством, зате приносять постійні (фіксовані) дивіденди і мають перевагу перед простими акціями при розподілі отриманого прибутку і ліквідації акціонерного товариства.

2. Ощадний сертифікат банку свідчить про кредитною установою депонування грошових коштів і засвідчує право вкладника по закінченні встановленого терміну отримати вклад і проценти за вкладом. Термін обігу ощадного сертифіката три роки.

3. Депозитний сертифікат засвідчує здачу на зберігання банку юридичною особою грошових коштів. Депозитний сертифікат має термін обігу не більше року.

4. Облігація це цінний папір, що засвідчує внесення грошових коштів її власником на суму, яка вказана в облігації. Облігації бувають державні, муніципальні та облігації юридичних осіб і поділяються на

  • єврооблігації і
  • облігації федерального позики

5. Вексель цінний папір, що посвідчує зобов’язання векселедавця сплатити векселедержателю після настання передбаченого у векселі терміну обумовлену суму. Розрізняють пред’явницькі векселя, ордерні або іменні.

6. Чек це найважливіший платіжний засіб. У ньому виражена односторонній обов’язок того, хто дає чек, оплатити його. Чекодавець це особа, яка має грошові кошти в певному банку і якими він розпоряджається шляхом виставлення чеків. Чекодержатель особа, на користь якої виданий чек. Платник банк, де знаходяться кошти чекодавця.

7. Приватизаційний чек це державний цінний папір, обмениваемая на активи державних підприємств, що передаються в процесі приватизації в приватні руки. В Росії має неофіційну назву ваучер#8221;.

8. Інвестиційний пай іменний цінний папір, що засвідчує частку його власника в праві власності на частину майна, що становить пайовий інвестиційний фонд, і дає право вимагати від компанії, що управляє фондом, належного довірчого управління пайовим інвестиційним фондом.

9. Опціон це двосторонній договір або контракт про передачу права та зобов’язання купити або продати який-небудь актив (валюту, цінні папери та інші) за фіксованою ціною в узгоджену дату або в узгоджений період часу.

Існують два різновиди опціонів:

  • європейський використовується тільки в фіксовану дату
  • американський використовується межах терміну опціону в будь-який момент.

10. Контракт це угода купівлі-продажу. Власником контракту виплачуються продавцю комісійні, які називаються премією.

11. Ф’ючерс це типовий біржовий терміновий контракт із зобов’язанням поставити або отримати вказану в ньому продукцію за ціною, визначеною під час укладання угоди.

12. Застави є іменний цінний папір, що засвідчує право її власника на виконання грошового зобов’язання, забезпеченого іпотекою, і право застави на майно, що обтяжене іпотекою.

13. Коносамент це документ, який видається власнику вантажу перевізником вантажу і засвідчує право власності на товар, який відвантажено.

14. Депозитарна розписка документ, що засвідчує приміщення грошових паперів на зберігання в банку країни акцій емітента, виданих на ім’я банку-депозитарію. Депозитарна розписка дає право її власникові користуватися всіма вигодами від розміщення цих цінних паперів.

Найбільш відомими видами депозитарних розписок є

  • американські депозитарні розписки, які випускають для обігу на ринку США (хоча, і на європейських ринках вони мають ходіння)
  • глобальні депозитарні розписки випускають для обігу на ринках європейських країн.

15. Варант це повноваження, доручення. Варант має два види.

По-перше, це сертифікат, який дає власнику право на купівлю цінних паперів протягом певного часу або безстроково за обумовленою ціною.

По-друге, це свідчення товарного складу про те, що воно прийняло на зберігання певний товар.

Значення цінних паперів для світової економіки

Роль цінних паперів у процесі інвестування та зростання грошових коштів на сьогоднішній день величезна. Цінні папери перетворюють грошові кошти юридичних та фізичних осіб в певні матеріальні об’єкти і науково-технічні досягнення.

У якості фінансового інструменту цінні папери використовуються для залучення інвестицій, вкладення фінансових ресурсів, для платежів, застави, покриття бюджетного дефіциту, кредиту та його забезпечення, для активізації товарного обороту, для реструктуризації власності та в інших фінансово-господарських операціях.

Сучасні цінні папери є об’єктом вкладення фінансових ресурсів. Обіг цінних паперів пов’язане з дилерської, брокерської, депозитарної, реєстраторської, трастової, клірингової та консультаційної видами діяльності.

Цінні папери це невід’ємна частина ринкової економіки, що сприяє інтенсивному розвитку фінансового ринку, і, як наслідок, соціально-економічному розвитку держави.

Ринок цінних паперів виконує важливу роль в перерозподілі фінансових ресурсів держави, він необхідний для нормальної діяльності ринкової економіки. Тому регулювання розвитку фондового ринку це одне з першочергових завдань, які стоять перед будь-яким урядом, і для вирішення якої необхідна довгострокова державна програма розвитку, регулювання фондового ринку та контроль за її виконанням.

Один коментар до Цінні папери

— характеризує ступінь реалізації права на отримання доходу власником цінного паперу. Прибутковість дорівнює відношенню прибутку до витрат на придбання цінного паперу.

Схожі новини